В 1897 году российское правительство утвердило условия деятельности в империи чисто германской компании — АО для сушки дробины (AG fuer Trebertrockung). Целью предприятия были «устройство и эксплуатация заводов для сушки отбросов винокурения и пивоварения (барды и дробины), сухой перегонки дерева в химические и фармацевтические продукты и производство удобрений и торговли ими». Акционерный капитал этого общества , составлявший 6 млн марок, планировалось инвестировать в строительство двух заводов — в имении Бористенево Оршанского уезда и в Боровичах Новгородской губернии.Однако, как показала практика, самостоятельно, без поддержки со стороны высокопоставленных петербургских сановников реализовать столь масштабный проект германцам было не под силу. Нецелесообразным оказалось и развитие на одной базе двух совершенно разных технологических производств — сухой перегонки дерева и производства удобрений. Поэтому через год, в 1898 году, акционеры реорганизовали германское предприятие в российское и сосредоточились в его рамках только на лесохимии. «Лицензия» на производство удобрений была продана другой компании.В ходе этой реорганизации, завершившейся в течение 1898 г., было создано новое предприятие — АО сухой перегонки и химического производства , к которому перешли все активы германского общества . Правление фирмы, в которое было включено несколько высокопоставленных царских сановников, разместилось в С.-Петербурге.Новое акционерное общество сохранило прежний размер капитала, только конвертировало его в российские рубли. На них за 2,3 млн рублей была приобретена привилегия, дававшая компании шанс выдвинуться в число европейских лидеров в этой отрасли. Но и оставшегося капитала было достаточно не только на достройку заводов под Оршей (он в итоге обойдется в 1,031 млн рублей) и в Боровичах, но и на строительство и приобретение новых производств. Было, в частности, утверждено строительство еще одного завода — в Москве. Первоначально ставился вопрос о приобретении завода в финской Котке и на Урале. К началу официальной деятельности, правда, была произведена ревизия этого громадья планов. Акционеры в итоге решили сосредоточиться на развитии только двух предприятий — под Оршей и в Москве.
